美元LIBOR转换替代利率——SOFR简介
SOFR 简介
隔夜融资利率，主要衡量以国库券为抵押的隔夜现金借款成本
- 交易范围： 包括广义一般抵押品利率的所有交易，以及经由固定收益清算公司(FICC)进行交割与付款清算的双边司库回购协议交易（筛除部分特价交易，即实际利率低于累积成交量25%分位数所对应利率的交易）
- 计算方式： 以从纽约梅隆银行收集的交易级一般三方回购交易数据以及FICC提供的通用担保品回购交易数据为基准，以交易量作为权重计算得到加权利率中值：将所有利率从低到高排序，取其累积交易量的50%分位数所对应的交易量水平，其对应的利率即为SOFR
- 公布方式： 每日的SOFR利率将由纽约联邦储备银行于美国东部时间上午8点左右在纽约联邦储备银行网站上发布，利率将反映前一日的交易情况
SOFR国 是美ARRC确定的LIBOR转换替代利率
2014年，美联储召集了ARRC(替代参考利率委员会)，要求ARRC找到可替换美元LIBOR的利率基准要求基准满足表现稳健的特征及满足IOSCO标准，并且是基于足够流动性和市场深度的市场交易生成。
2017年，ARRC确认了符合上述标准的利率——SOFR（Secured Overnight Financing Rate）
SOFR以美元国债回购隔夜交易为基础，美元国债回购市场是当今全球最大的利率市场。
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